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对现金流量表分析若干问题的研究

时间:2020-09-06 09:12:14人气:549编辑:收集整理
现金流量表是以一定的格式和借入货币的形式综合反映现金流入、现金流出和净现金流量信息的报表。它所提供的会计信息有助于会计信息使用者更准确地评估企业的财务实力和投资价值,帮助他们做出正确的经济决策。然而,会计信息使用者必须对现金流量表进行有效的分析,才能将现金流量表中的数据转化为有用的信息。然而,就目前现金流量表的应用而言,人们在分析现金流量表时往往过于注重分析方法,而忽视了分析的目的和内容。在分析方法上,过于注重比率(指数)分析法,而忽视了其他方法的应用。笔者认为,在分析现金流量表时,不仅要注意各种分析方法的应用,还要注意分析的目的和内容。在分析方法上,不仅要注意比率法的应用,还要注意其他方法的应用,如定性方法和结构分析法,特别是比较现金流量表的应用。同时,在分析现金流量表时,要注意结合其他相关数据对未来现金流的预测。因为只有未来的现金流与信息使用者的决策最相关因此,为了更有效地使用现金流量表,有必要对现金流量表分析的目的和内容进行更深入的研究,并对分析方法有一个全面的了解。接下来,本文谈谈我对这些问题的一些看法。一、现金流量表分析的目的现金流量表分析的目的取决于两个方面:一是现金流量表的目的;二是会计报表使用者的需求现金流量表分析的最终目的应该是“满足”用户的需求,也就是说,现金流量表分析的目的是将现金流量表的数据转化为有助于信息用户进行经济决策的信息。然而,上述“满意度”将受到现金流量表中所提供信息的性质的限制具体来说,现金流量表分析的目的主要如下:



1。解释企业在一定时期内的收入和现金流量的差异及其原因就评价企业绩效而言,收益指标应该是最好的指标。然而,由于通过损益表提供的收入信息是财务会计收入,它是根据权责发生制计算的,遵循历史成本和配比原则,只是对现金流量的估计。财务会计收入能否最终转换为现金取决于其他相关因素,如应收账款能否按时足额收回。事实上,尽管许多企业盈利表现良好,但它们仍然面临着财务危机,甚至面临破产或合并的危险。因此,“盈利能力必须辅以良好的现金流入”是最有利的。因为,“这表明公司能够及时将其收入转化为现金。”



2、帮助投资者和债权人正确评估企业偿还债务、支付股息和在国外筹集资金的能力。“损益表中反映的盈利能力只是企业业绩的一个方面。企业可以盈利,但可能没有足够的现金来偿还债务。”因此,“现金流信息对企业短期偿债能力的建立非常重要。”不仅如此,企业获取现金的能力的大小也关系到企业的胜算政策,尤其是优先股股息能否及时支付。以上两个方面直接关系到投资者和债权人对企业的评价、企业的财务环境和形象、企业的融资能力和成本。换句话说,企业的现金流量直接关系到其短期和长期的经济效益。



3、帮助报表用户正确评估企业未来的现金流通过现金流量表及其分析,我们可以了解企业经营活动、融资活动和投资活动的现金流入和流出,从而有利于分析和了解企业未来可能的现金流入和现金流出的金额、时间和不确定性。同时,现金流量表还“披露了与现金无关的投资和筹资活动,这对于报告使用者做出合理的投资和信用决策,评估企业未来的现金流量也具有重要意义。”

2。现金流量表分析的内容现金流量表分析的内容主要是指通过对现金流量表的分析应该或者能够获得哪些方面的信息根据现金流量表的结构、各项目的含义和信息使用者的需求,分析现金流量表可以获得以下信息:



1、融资信息企业融资能力的大小及其融资环境是债权人和投资者共同关心的问题。通过对筹资能力和环境的分析,他们可以做出正确的经济决策。这是因为融资活动的现金流量信息不仅关系到企业当前的现金流量,还关系到企业未来的现金流量,以及企业的资本结构和资本成本等。当期现金流量表中融资活动产生的现金流量包括所有者权益融资(以下简称权益融资)的现金流入和流出,以及债务融资的现金流入和流出。因此,在分析中,分析师不仅要看融资活动产生的净现金流量是正的还是负的,还要更多地关注融资活动产生的净现金流量是由股权融资还是债务融资活动引起的如果筹资活动产生的净现金流量为正,且主要由债务型筹资活动引起,一方面表明企业的债务将增加,资金来源将增加,负债在资本结构中的比例将增加,当然,企业的财务风险也将增加。另一方面,这也预示着未来企业的现金流出将会增加。如果融资活动产生的净现金流量为负,而负的净现金流量主要是由债务融资活动引起的,则可以通过现金流量表与资产负债表及其附注的对比来解释企业是否处于债务偿还期。如果是这样,那么一方面,企业在不久的将来可能会有大量的现金流出;另一方面,应该将企业经营活动的现金流量和企业的生产经营活动结合起来分析企业未来的资本需求。通过分析,分析师可以确定企业可能有很大的融资需求。
2、投资信息外国投资及其影响也是投资者和债权人共同关心的问题。因为外商投资及其收益直接关系到企业的盈亏。同时,投资收益的质量,即收益与现金的比例,也直接关系到投资者和债权人经济利益的实现现金流量表中投资活动产生的现金流量信息可以帮助投资者和债权人评估企业的投资活动及其收益,从而帮助他们做出正确的经济决策。



3、企业战略相关信息投资活动的现金流分析可以从投资活动的净现金流开始。如果投资活动产生的净现金流量为正,除了收到利息收入和收回债权投资外,收到的现金是由于固定资产和无形资产等投资活动,这表明企业可能处于转型阶段或可能调整经营战略等。如果投资活动的净现金流量为负,且主要由非债务投资活动引起,那么企业可能处于扩张阶段。正常情况下,这表明企业未来将有相应的现金流入。但是,在分析时,也应该结合投资方向来分析企业的投资风险,从而进一步确定投资活动的风险、时间和现金流入量。


4、税务信息我国现行现金流量表充分披露了企业的纳税信息。通过现金流量表,结合利润表中的应交税金及收入和税前净利润等资产负债表指标,用户可以分析和理解:(1)企业实际缴纳的税金占全部应交税金的百分比,即企业实际缴纳的税金,是否有欠税,如果有,将影响企业未来的现金流;(2)通过比较纳税产生的现金流量和经营活动产生的现金流量净额,可以分析和理解经营活动产生的现金流量净额是否能够满足纳税需求。如果不是,则意味着企业需要其他资金来源进行纳税兑现。

关键词: 企业 现金
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